Государственные облигации могут стать привлекательным источником дохода, даже если экономика замедлится
Ценные бумаги Казначейства остаются источником дохода с относительно низким уровнем риска.
Относительно высокие процентные ставки делают казначейские облигации более привлекательными, чем они были на протяжении многих лет.
Доходы казначейства освобождены от некоторых видов налогов.
Облигации, выпущенные Казначейством США, уже давно стали популярным выбором как для учреждений, так и для индивидуальных инвесторов. Поскольку они предлагают очень низкие риски дефолта и надежные выплаты процентов, они могут одновременно защитить ваш капитал, выплатить вам доход и уменьшить вашу подверженность волатильным фондовым рынкам и уменьшить ваше беспокойство по поводу них. Теперь, когда процентные ставки вернулись к исторически нормальному уровню, они также предлагают доходность, конкурентоспособную по сравнению с более рисковаными активами, такими как акции или корпоративные облигации. Возможно, сейчас отличное время, чтобы узнать больше о казначейских облигациях и о роли, которую они могут сыграть в вашем плане инвестирования доходов.
Что такое казначейские облигации?
Казначейские облигации — это облигации, выпущеные правительством США, в частности Министерством финансов. Каждая облигация представляет собой заем, предоставленный покупателем облигации правительству для оплаты его операций и предоставляемых услуг. В обмен на предоставление кредита покупатель облигаций получает обещание правительства погасить кредит, а также казначейское сопровождение.
Три типа казначейских облигаций
Если вы хотите одолжить немного денег дяде Сэму в обмен на его обещание вернуть вам деньги с процентами, вы можете выбрать один из трех типов казначейских ценых бумаг: банкноты, облигации и векселя. Векселя и облигации различаются только по названию и сроку, в течение которого вы получите свои деньги обратно. Облигации доступны со сроком погашения от 1.5 до 10 лет, а облигации могут иметь срок погашения до 30 лет. Оба выплачивают вам проценты каждые 6 месяцев по ставке, установленной на момент покупки облигации. Даже если ставки по недавно выпущенным векселям или облигациям вырастут или упадут в течение того времени, пока вы владеете казначейскими ценными бумагами, ставка, обещанная вам при их покупке, останется неизменной.
Почему казначейские облигации?
Если ищете способ получения надежного дохода с низким уровнем риска, казначейские облигации могут сыграть роль в вашей стратегии получения дохода. Большинство специалистов по финансовому планированию рекомендуют снимать не более 4% от общей стоимости вашего портфеля каждый год. По состоянию на 16 июля 2024 г. можно сформировать портфель казначейских облигаций с разными сроками погашения, доходность которых превышает или приближается к 4%. Это значит, что распределение казначейских облигаций вашего портфеля может поддерживать эту скорость вывода средств, не съедая основную сумму до тех пор, пока не наступит срок погашения вашей последней казначейской облигации.
Казначейство и налоги
Процентный доход от облигаций освобождается от подоходного налога штата или местных налогов, но облагается подоходным налогом. Также могут возникнуть налоговые последствия при продаже казначейских облигаций, купленных на вторичном рынке. Если покупаете облигацию на рынке по цене ниже стоимости и либо держите ее до погашения, либо продаете с прибылью, прибыль будет облагаться федеральными налогами и налогами штата. Это отличается от покупки казначейских векселей со скидкой на первоначальный выпуск. Когда облигация продаётся или наступает срок погашения, прибыль, полученная в результате покупки облигации со скидкой на рынке, рассматривается как прирост капитала, а прибыль OID облагается налогом как доход.
Являются ли казначейские облигации рискованными?
Казначейские облигации считаются инвестициями с низким уровнем риска, поскольку они подкреплены обещанием правительства США выплатить номинальную стоимость облигации плюс проценты. Это обещание, в свою очередь, подкрепляется способностью правительства собрать деньги, необходимые для осуществления этих платежей, за счет налогов, а также относительной силой экономики США.
Они являются одними из наиболее широко торгуемых ценных бумаг. Это позволяет легко покупать и продавать их по цене, которую вы ожидаете заплатить или получить, чего нельзя сказать о некоторых других типах облигаций. Цены на казначейские облигации на рынке постоянно меняются, и вы можете потерять основную сумму, если продадите свои казначейские облигации до наступления срока их погашения.
Инфляция также вызывает беспокойство у тех, кто рассчитывает на доход от облигаций. Доходность выше, чем была в течение длительного времени, как и инфляция. Если вы хотите воспользоваться преимуществами казначейских облигаций, но считаете, что инфляция, скорее всего, останется высокой или даже увеличится, вы можете рассмотреть казначейские ценные бумаги, защищённые от инфляции, доходность которых корректируется в зависимости от изменений индекса потребительских цен.
Как добавить казначейские облигации в свой портфель
Если вы решили, что вам нужны казначейские облигации, вашим следующим решением может быть, какой тип казначейских облигаций покупать. Как в случае с другими типами облигаций, одним из важных различий между различными типами облигаций является продолжительность времени до их погашения. Облигации с длительным сроком погашения приносят высокую доходность в качестве компенсации за то, что они блокируют ваши денежные средства на длительный период времени. Однако за последний год краткосрочные казначейские облигации приносили более высокую доходность, чем долгосрочные облигации, из-за опасений инвесторов по поводу направления экономики. Эта необычная ситуация может повысить привлекательность краткосрочных облигаций.
Помимо вопроса, какие сроки погашения вам могут понадобиться, вам также необходимо подумать о том, покупать ли недавно выпущенные отдельные облигации Казначейства США, существующие отдельные облигации на так называемом вторичном рынке или акции взаимного фонда или ETF, которые владеет казначейскими облигациями.
Вновь выпущенные облигации предлагаются на регулярных аукционах, проводимых Казначейством. Цена, которую вы платите, и доход, который вы получаете, по казначейским облигациям нового выпуска отражает то, что платят другие на аукционе, и может немного отличаться от того, что вы, возможно, ожидали заплатить и получить.
Если не хотите ждать следующего запланированного аукциона новых облигаций, вы можете купить существующие облигации. Если вы выберете вторичный рынок, вы получите предложение, в котором будет указана цена, которую вы заплатите, и доход, который вы получите. Независимо, выбираете ли новые или бывшие в употреблении, казначейские ценные бумаги полностью обеспечены доверием или кредитом правительства , и оба типа заказов могут быть размещены через Fidelity.
Вы также сможете получить доступ к казначейским ценым бумагам через взаимные фонды, менеджеры которых покупают или продают казначейские облигации в ходе управления этими фондами. Многие фонды используют казначейские облигации, чтобы обеспечить баланс своей общей волатильности и компенсировать воздействие потенциально более доходных, но более волатильных облигаций и акций.
Эта способность компенсировать нежелательное поведение других активов в портфеле может оказаться еще более ценной, если экономика замедлится, поскольку она демонстрирует некоторые признаки замедления. Акции, высокодоходные облигации и другие более волатильные виды инвестиций исторически также испытывали трудности, когда экономические условия ухудшались, как казначейские облигации или другие высококачественные облигации работали лучше. Джефф Мур, управляющий фондом облигаций инвестиционного уровня Fidelity, ожидает, что история вполне может повториться в следующем спаде. «Я купил 10-летние облигации и 10-летние облигации хороших компаний, потому что они приносили доходность от 4,25% до 7%. Даже если вы чувствуете, что наступает рецессия, с ними все будет в порядке», — говорит он.
