Выберите стратегию, которая соответствует целям и навыкам получения прибыли
Инвестиционная стратегия – это набор принципов, которыми руководствуются инвестиционные решения. Существует несколько различных инвестиционных планов, которым вы можете следовать в зависимости от терпимости к риску, стиля инвестирования, долгосрочных финансовых целей и доступа к капиталу.
Инвестиционные стратегии гибки
Если выберете один из них, и он не соответствует толерантности к риску или графику, безусловно, сможете внести изменения. Однако изменение инвестиционной стратегии имеет свою цену. Каждый раз, когда вы покупаете или продаете ценные бумаги, особенно в краткосрочной перспективе на незащищенных счетах, может возникнуть событие, облагаемое налогом. Вы также сможете осознать, что ваш портфель более рискованный, чем вам хотелось бы, после того, как стоимость ваших инвестиций упала.
Здесь мы рассмотрим четыре распространенные инвестиционные стратегии, которые подходят большинству инвесторов . Потратив время на изучение характеристик каждого из них, вы сможете лучше выбрать тот, который подойдет вам в долгосрочной перспективе, без необходимости нести расходы на изменение курса.
Прежде чем определить свою стратегию, сделайте несколько заметок о своём финансовом положении и целях
Стоимостное инвестирование требует, чтобы инвесторы оставались в нем в долгосрочной перспективе и прилагали усилия и исследования при выборе акций.
Инвесторам, которые следуют стратегиям роста, следует внимательно следить за руководителями компаний и новостями об экономике.
Инвесторы Momentum покупают акции, переживающие восходящий тренд, и могут выбрать короткую продажу этих ценных бумаг.
Усреднение долларовой стоимости — это практика регулярных инвестиций в рынок с течением времени.
Затем выясните, какова толерантность к риску
Ваша толерантность к риску определяется двумя вещами. Во-первых, это определяется несколькими ключевыми факторами, включая возраст, доход и количество времени, оставшееся до выхода на пенсию. У более молодых инвесторов есть время, чтобы компенсировать потери, поэтому часто рекомендуется, чтобы молодые инвесторы несли больший риск, чем более старые.
Толерантность к риску также является очень психологическим аспектом инвестирования, во многом определяемым вашими эмоциями. Как бы вы себя почувствовали, если бы ваши инвестиции за одну ночь упали на 30%? Как бы вы отреагировали, если бы ваш портфель сегодня стоил на 1000 долларов меньше, чем вчера? Иногда лучшая стратегия зарабатывания денег вызывает у людей эмоциональный дискомфорт. Если вы постоянно беспокоитесь о возможности потери денег, скорее всего, ваш портфель имеет слишком большой риск.
Отношения риск-вознаграждение
Риск не обязательно плох при инвестировании. Инвестиции с высоким риском часто приносят более высокую прибыль. Хотя инвестиции с низким уровнем риска с большей вероятностью сохранят свою стоимость, они также не имеют потенциала роста.
Наконец, изучите основы инвестирования. Научитесь читать биржевые диаграммы и начните с выбора некоторых из ваших любимых компаний и анализа их финансовых отчетов. Следите за последними новостями об отраслях, в которые вы заинтересованы инвестировать. Хорошая идея — иметь общее представление о том, во что вы ввязываетесь, чтобы не инвестировать бездумно.
Стратегия 1: стоимостное инвестирование
Плюсы и минусы стоимостного инвестирования
Плюсы
Существует долгосрочная возможность получить большую прибыль, поскольку рынок полностью осознает истинную внутреннюю ценность стоимостной компании.
Стоимостные компании часто имеют более прочные отношения риск/прибыль.
Инвестирование в стоимость основано на фундаментальном анализе и часто поддерживается финансовыми показателями.
Стоимостные компании с большей вероятностью будут выплачивать дивиденды, поскольку их рост не так зависит от денежных средств.
Минусы
Компании, занимающиеся стоимостью, часто трудно найти, особенно если учесть, что прибыль может быть завышена из-за практики бухгалтерского учета.
Успешные стоимостные инвестиции требуют времени, и инвесторы должны быть более терпеливыми.
Даже после долгосрочного удержания нет никакой гарантии успеха — компания может оказаться даже в худшем состоянии, чем раньше.
Инвестирование только в неэффективные сектора снижает диверсификацию вашего портфеля.
Стоимостные инвесторы — это выгодные покупатели. Они ищут акции, которые, по их мнению, недооценены. Они ищут акции, цены на которые, по их мнению, не полностью отражают внутреннюю стоимость ценных бумаг. Стоимостное инвестирование частично основано на идее о том, что на рынке существует определённая степень иррациональности. Теоретически эта иррациональность открывает возможности получить акции по сниженой цене и заработать на этом деньги .
Стоимостным инвесторам нет необходимости прочесывать объемы финансовых данных, чтобы найти сделки. Тысячи стоимостных взаимных фондов дают инвесторам возможность владеть корзиной акций, которые считаются недооцененными. Например, индекс стоимости Russell 1000 является ориентиром для стоимостных инвесторов, и несколько фондов имитируют этот индекс .
рибыли. Стоимостные инвесторы ищут компании с низким коэффициентом P/E.
Кому следует использовать стоимостное инвестирование?
Стоимостное инвестирование лучше подходит для инвесторов, желающих держать свои ценные бумаги в долгосрочной перспективе. Если вы инвестируете в стоимостные компании, масштабирование их бизнеса может занять годы (или больше). Стоимостное инвестирование фокусируется на общей картине и часто пытается подойти к инвестированию с менталитетом постепенного роста.
Люди часто называют легендарного инвестора Баффета образцом стоимостного инвестора. Вспомните слова Баффета, когда он сделал значительные инвестиции в авиационную отрасль . Он объяснил, что у авиакомпаний «первый век был неудачным». Затем он сказал: «И я надеюсь, что они избавились от этого столетия».
1
Такое мышление во многом иллюстрирует подход стоимостного инвестирования: выбор основан на десятилетиях тенденций и с учетом десятилетий будущих результатов.
В перспективе стоимостное инвестирование принесло превосходную прибыль. Однако стоимостное инвестирование в течение длительных периодов отставало от инвестирования в рост. Одно исследование Dodge & Cox показало, что стратегии стоимости отставали от стратегий роста в течение 10-летнего периода в течение трех периодов за последние 90 лет. Этими периодами были Великая депрессия (1929–1939/40 гг.), «Пузырь технологических акций» (1989–1999 гг.) и период 2004–2014/15 гг.
2
Действительно, с 2007 года стоимостное инвестирование постоянно отстает от инвестирования в рост, что приводит к спаду более чем на 50% к 2020 году.
3
Еще неизвестно, вернут ли стоимостные акции свой блеск в ближайшем будущем.
Стратегия 2: Инвестирование в рост
Плюсы и минусы инвестирования в рост
Плюсы
Акции и фонды роста нацелены на краткосрочное увеличение капитала. Если вы и получите прибыль, то, как правило, это произойдет быстрее, чем при использовании стоимостных акций.
Как только растущие компании начинают расти, они часто испытывают самый резкий и наибольший рост цен на акции.
Инвестирование в рост не так сильно зависит от технического анализа, и в него легче начать инвестировать.
Растущие компании часто могут получить импульс благодаря импульсу; как только рост начнется, будущие периоды продолжения роста (и повышения стоимости акций) станут более вероятными.
Минусы
Акции роста часто более волатильны. Хорошие времена — это хорошо, но если компания не растет, цена ее акций пострадает.
В зависимости от макроэкономических условий акции роста смогут быть долгосрочными. Например, повышение процентных ставок работает против растущих компаний.
Растущие компании полагаются на капитал для расширения, поэтому не ждите дивидендов.
Растущие компании часто торгуются с высокой кратностью прибыли; Вход в акции роста может быть выше, чем вход в акции других типов.
Вместо того чтобы искать недорогие сделки, инвесторы в рост хотят инвестиций, которые предлагают большой потенциал роста, когда речь идет о будущих доходах от акций. Можно сказать, что инвестор роста часто ищет «следующую большую вещь». Инвестирование в рост, однако, не является безрассудным подходом к спекулятивному инвестированию . Скорее, он включает в себя оценку текущего состояния акций, их потенциала для роста.
Недостатком инвестиций в рост является отсутствие дивидендов . Если компания находится в режиме роста, ей часто необходим капитал для поддержания расширения. Это не оставляет много (или вообще) денег на выплату дивидендов. Более того, чем быстрее рост прибыли, тем выше стоимость акций, что для большинства инвесторов представляет собой предложение с более высоким риском.
Хотя не существует четкого списка жестких показателей, которыми можно было бы руководствоваться при разработке стратегии роста, инвестору следует учитывать несколько факторов. Акции роста действительно имеют тенденцию показывать лучшие результаты в периоды падения процентных ставок, поскольку новые компании могут найти дешевле брать кредиты для стимулирования инноваций и расширения. Однако важно помнить, что при первых признаках спада в экономике первыми пострадают акции роста.
Кому следует использовать инвестиции в рост?
Инвестиции в рост по своей сути более рискованны и, как правило, процветают только в определенных экономических условиях. Инвесторы, ищущие более короткие горизонты инвестирования с большим потенциалом, чем стоимостные компании, лучше подходят для инвестирования в рост. Инвестирование в рост идеально подходит для инвесторов, которых не волнуют инвестиционные денежные потоки или дивиденды.
Согласно исследованию Школы бизнеса Стерна Нью-Йоркского университета: «Хотя инвестирование в рост уступает инвестированию в стоимость, особенно в течение длительных периодов времени, верно также и то, что существуют подпериоды, когда инвестирование в рост доминирует».
3
5
Задача, конечно же, состоит в том, чтобы определить, когда наступят эти «подпериоды». Хотя нецелесообразно пытаться рассчитать время на рынке , инвестирование в рост больше всего подходит инвесторам, которые верят, что впереди нас ждут сильные рыночные условия.
Поскольку растущие компании, как правило, меньше и моложе и имеют меньшее присутствие на рынке, они с большей вероятностью обанкротятся, чем стоимостные компании. Можно утверждать, что инвестирование в рост лучше подходит для инвесторов с большим располагаемым доходом, поскольку потеря капитала имеет больший риск по сравнению с другими инвестиционными стратегиями.
Стратегия 3: Импульсное инвестирование
Плюсы и минусы импульсной торговли
Плюсы
Более высокий риск означает высокую прибыль, и использование импульсной торговли дает большую потенциальную краткосрочную прибыль.
Торговля на импульсе осуществляется в краткосрочной перспективе, и нет необходимости связывать капитал на длительный период времени.
Этот стиль торговли можно рассматривать как более простой, поскольку он не опирается на элементы более широкой картины.
Торговля на импульсе часто является самым захватывающим стилем торговли. Благодаря быстрым изменениям ценового действия этот стиль гораздо более привлекателен, чем стратегии, требующие длительного удержания.
Минусы
Торговля на импульсе требует высокого уровня навыков, чтобы правильно оценить точки входа и выхода.
Торговля на импульсе зависит от волатильности рынка; без быстрого роста или падения цен может не оказаться подходящих сделок.
В зависимости от вашего инвестиционного инструмента существует повышенный риск краткосрочного прироста капитала.
Аннулирование может произойти очень быстро; без предварительного уведомления точки входа и выхода могут больше не существовать, и возможность будет потеряна.
Импульсные инвесторы оседлали волну. Они верят, что победители продолжают выигрывать, а проигравшие продолжают проигрывать. Они стремятся покупать акции, переживающие восходящий тренд. Поскольку они считают, что проигравшие продолжают падать, они могут решить продать эти ценные бумаги без покрытия.
Инвесторы Momentum во многом полагаются на технический анализ . Они используют в торговле подход, основанный исключительно на данных, и ищут закономерности в ценах на акции, чтобы принимать решения о покупке. Это добавляет веса тому, как ценная бумага торгуется в краткосрочной перспективе.
Импульсные инвесторы действуют вопреки гипотезе эффективного рынка (EMH). Эта гипотеза утверждает, что цены на активы отражают всю информацию, доступную общественности. Импульсный инвестор считает, что, учитывая всю публично раскрытую информацию, в краткосрочной перспективе все еще происходят существенные изменения цен, поскольку рынки не полностью осознают недавние изменения в компании.
Несмотря на некоторые недостатки, импульсное инвестирование имеет свою привлекательность. Возьмем, к примеру, индекс MSCI World Momentum, средний годовой прирост которого составил 10,75% с момента его создания (в 1994 году) по июнь 2022 года, по сравнению с 7,59% для его контрольного показателя за тот же период.
Кому следует использовать импульсное инвестирование?
Трейдеры, которые придерживаются импульсной стратегии, должны быть всегда наготове и готовы покупать и продавать. Прибыль растёт месяцами, а не годами. Это контрастирует с простыми стратегиями «купи и держи», которые используют подход «установил и забыл».
В дополнение к активной торговле, инвестирование в импульс часто требует постоянного технического анализа. Инвестирование в импульс опирается на данные о правильных точках входа и выхода, и эти точки постоянно меняются в зависимости от настроений рынка. Для тех, кто не заинтересован в ежедневном наблюдении за рынком, существуют биржевые фонды (ETF) импульсного типа.
Из-за своей высокоспекулятивной природы импульсное инвестирование является из самых рискованных стратегий. Он больше подходит для инвесторов, у которых есть капитал, который они готовы потерять, поскольку этот стиль инвестирования больше всего напоминает дневную торговлю и имеет наибольший потенциал убытков.
Стратегия 4: Усреднение долларовой стоимости
Плюсы и минусы усреднения долларовой стоимости
Плюсы
DCA можно комбинировать с другими стратегиями, упомянутыми выше.
В периоды снижения цен ваша средняя база затрат будет уменьшаться, увеличивая потенциальную будущую прибыль.
DCA устраняет эмоциональный элемент инвестирования, требуя повторяющихся инвестиций независимо от того, как работают рынки.
После настройки DCA может быть невероятно пассивным и требовать минимального обслуживания.
Минусы
DCA может быть сложно автоматизировать, особенно если вы не знакомы с платформой своего брокера.
В периоды снижения цен ваша средняя стоимость будет уменьшаться, увеличивая ваши будущие налоговые обязательства.
Чтобы инвестировать в DCA, у вас должен быть стабильный денежный поток.
У инвесторов может возникнуть соблазн не следить за стратегиями DCA; однако инвестиции – даже автоматизированные – должны периодически пересматриваться.
Усреднение долларовой стоимости — это практика регулярных инвестиций в рынок с течением времени, которая не является взаимоисключающей с другими методами, описанными выше. Скорее, это средство реализации любой выбранной вами стратегии. Используя DCA, вы можете каждый месяц помещать 300 долларов США на инвестиционный счет.
Например, предвзятость неприятия потерь заставляет нас асимметрично рассматривать выигрыш или потерю определенной суммы денег. Кроме того, предвзятость подтверждения заставляет нас сосредотачиваться и запоминать информацию, которая подтверждает наши давние убеждения, игнорируя при этом противоречивую информацию, которая может быть важной. Усреднение долларовых затрат позволяет обойти эти распространенные проблемы, устраняя из уравнения человеческие слабости.
Чтобы разработать эффективную стратегию DCA, у вас должен быть постоянный денежный поток и повторяющийся располагаемый доход. Многие онлайн-брокеры имеют возможность настроить повторяющиеся депозиты в течение определенной каденции. Эту функцию затем можно настроить в зависимости от изменений вашего личного денежного потока или инвестиционных предпочтений.
Как только вы определили свою стратегию
Если вы сузили стратегию — отлично! Прежде чем внести первый депозит на свой инвестиционый счет, вам нужно еще сделать несколько вещей. Во-первых, выясните, сколько денег вам нужно, чтобы начать инвестировать. Это включает в себя ваши первоначальные инвестиции, а также сумму, которую вы можете продолжать инвестировать в будущем.
Вам также нужно будет решить, как лучше всего инвестировать. Собираетесь ли вы обратиться к традиционному финансовому консультанту или брокеру, или вам более подходит пассивный, беззаботный подход? Если вы выберете последнее, рассмотрите возможность регистрации у робота-консультанта .
Рассмотрите свои инвестиционные инструменты. Денежные счета могут быть немедленно сняты, но это часто приводит к самым серьезным последствиям. К 401ks нельзя будет прикоснуться, пока вы не выйдете на пенсию и у вас не будет ограниченных возможностей, но ваша компания может соответствовать вашим инвестициям. Различные типы IRA также имеют разные уровни гибкости.
Также стоит оставаться диверсифицированным. Чтобы снизить риск того, что один тип активов обрушит весь ваш портфель, рассмотрите возможность распределения ваших инвестиций между акциями, облигациями , взаимными фондами, ETF и альтернативными активами. Если вы социально сознательны, сможете рассмотреть возможность ответственного инвестирования . Сейчас самое время выяснить, из чего вы хотите, чтобы был составлен ваш инвестиционный портфель и как он будет выглядеть.
Как мне настроить инвестиционную стратегию?
Общая инвестиционная стратегия формируется исходя из ваших долгосрочных целей. Сколько вы пытаетесь сэкономить? Каковы ваши сроки экономии? Чего вы пытаетесь достичь? После того как у вас есть финансовые цели, вы можете установить целевую производительность по доходам и сбережениям, а затем найти активы, соответствующие этому плану.
Например, ваша цель может состоять в том, чтобы сэкономить 1 миллион долларов. Для достижения этой цели вы должны инвестировать 10 000 долларов США в год в течение 29 лет и достигать годовой доходности 8%. Вооружившись этой информацией, вы можете проанализировать различные исторические показатели инвестиций, чтобы попытаться найти класс активов, который достигнет вашей стратегической цели.
Как новички инвестируют в акции?
Новички могут начать работу с акциями, вложив средства в брокерскую фирму с низкой или бесплатной комиссией. Эти брокерские компании не взимают (или взимают небольшие комиссии), когда инвестор вносит, торгует или снимает средства. Помимо начала работы с брокерской фирмой, вы можете использовать информацию на веб-сайте брокера, чтобы начать исследовать, какие классы активов и ценные бумаги вас интересуют.
